清科集团杨敏:投资管理能力是资管机构的核心

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作者来源:admin       发布时间:2019-08-03
导读:《资管新规》落地已一年有余,大资管行业破后而立。从短期看,资管行业尚处于转型的过渡期;长期看,资产管理市场空间在不断扩大,投资者对专业机构的依赖度也不断加强。向着

  《资管新规》落地已一年有余,大资管行业破后而立。从短期看,资管行业尚处于转型的过渡期;长期看,资产管理市场空间在不断扩大,投资者对专业机构的依赖度也不断加强。向着光明的前途,资管行业在动荡中的重塑已经悄然发生。

  对此,杨敏表示,产品是资管机构与投资人之间的桥梁,投资管理能力是资管机构最核心的竞争力。

  未来十年随着产业竞争加剧,产业格局整体转型升级,除了资本的助力加持,还要助力整个产业上的协同。企业不仅仅需要资金的支持,更需要产业协同上的资源。杨敏表示,清科资管擅长产业与资本的打通融合,帮助上市公司规划和战略布局新兴产业,推进新兴产业与原有产业的结合,协助上市公司做外延式发展和体外战略布局,从而良性的提升市值。此外,上市公司的投资思路从以往的直接并购转为储备、培育、再并购的长线发展思路,这是清科资管擅长并且正在帮助上市公司做的事情。

  清科资管已与龙湖集团、立思辰、片仔癀、岭南园林等多家上市公司合作设立产业基金。 此前,清科资管与龙湖地产有限公司(港交所股份代号:960) 成立“清科集团-龙湖集团产业基金”基金总规模拟定人民币100亿元,首期基金规模5亿元人民币。该基金重点对教育、医疗健康、文化娱乐、消费升级、人工智能、智能家居等领域且与龙湖集团有着协同效应的成长期企业进行股权投资。

  对于被投企业来说,清科资管不仅是财务投资人,更带有产业资源,能够在投资之后给企业导入我们的产业资源,帮助企业进行战略规划和资源整合,加速企业成长。

  具体来说,对于上市公司,清科资管管理的产业投资基金是上市公司外延式发展和体外战略布局的重要手段。通过在上市公司体外成立产业投资基金,投资上市公司所在产业上下游企业或创新领域,推动上市公司进行产业整合和新产业布局;

  对于符合上市公司产业发展方向的优质企业,产业投资基金可对其进行孵化,在企业成长的同时通过逐步增资等方式协助上市公司增加对企业的控制权和资源导入,未来可成为上市公司的并购标的或者培育成为新的上市公司。

  此外,清科资管还会为家族企业产业做配置。与家族企业合作的基金,核心目标是协助家族企业在其希望布局的产业里挑选优质、稳健的项目做资产配置,主要投资目标是细分赛道里第一梯队的、具有高成长性的公司。清科资管在满足家族基金产业配置需求的同时也围绕财务回报的主题,在项目直投和VC/PE子基金中灵活进行投资配置。通过与子基金的合作保持对行业的灵活度和敏锐度,并稳定基金收益,同时通过项目直接投资获得高额回报,实现家族基金资产的稳健增长。

  清科资管始于2012年,隶属于清科集团旗下,专注于为上市公司及家族企业提供战略型产业布局和中长期资产管理投资服务。

  作为投资资产类别和策略相对专一的精品型资产管理机构,清科资管紧密围绕服务上市公司和家族企业、严格控制风险,依托于清科集团对中国私募股权行业的深刻理解及全方位的研究、会议、咨询及投资等服务,打造专一类别资产的投资管理能力,以主动管理的方式挖掘企业和市场价值,实现上市公司和家族企业的行业和资产的配置需求,实现价值投资理念。

  清科资管在各个领域分别跟有战略眼光和布局思路的上市公司、家族企业合作,整体按产业链条来进行投资布局。目前共管理数十支上市公司战略型基金和家族基金,管理规模超200亿。

  目前,清科资管的在管基金主要聚焦医疗大健康、消费升级、智能制造、文化娱乐、教育等领域。投资规模集中在数千万人民币级别,侧重投资成长期项目,已投的数十家项目,包括尚德教育、麦禾教育、考拉阅读、ABC360、XSchool未来学院、中和药业、欢乐口腔、复宏汉霖、诺康达、苏博医学、十点读书等等。对被投企业来说,清科资管不仅是财务投资人,更带有产业资源,能够在投资之后给企业导入资源,帮助企业进行战略规划和资源整合,加速企业成长。

  新经济形势下,投资人如何更好地做好资源配置呢?对此,杨敏给出了三条建议。

  首先,投资人应理性规划自身财富和资产配置需求,将自身可承担风险、财富规划、流动性预期、风险预期等统一考量纳入决策要素。

  其次,投资人要增强对基金管理人和产品的了解,应重点寻找经过周期考验、具有可靠的投资业绩、投资策略与管理能力相匹配的管理人;关注资产类别和策略的风险与收益配比,以及产品的预期走势等。

  最后,“定制化”是最优选择。如果能够选择合适的管理人量身定制具有针对性投资策略和方向的产品,将更加匹配投资人的出资节奏、风险承受能力,以及自身的资产配置需求和规划。

  对于接下来清科资管会有哪些新动作,杨敏表示, 2019年清科资管将设立多支新基金,所以未来的两三年会在医疗大健康、消费升级、智能制造、文化娱乐、教育等领域更频繁地出手,捕捉优质投资机会。同时,清科资管愿与更多上市公司和家族企业携手,推动合作向纵深发展。

  *除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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